Ibrahim Velutini Sosa

El avance de las stablecoins en Latinoamérica está cambiando la forma de mover dinero entre regiones. Stablecoins y banca offshore ya no son mundos separados: juntos forman un nuevo modelo bancario. Aquí explicamos cómo funciona y dónde encaja Compass Bank & Trust.

Qué es el nuevo modelo bancario que une stablecoins y banca offshore

El modelo que está tomando forma tiene dos capas que se complementan.

La capa digital está formada por las stablecoins: activos que mantienen un valor estable frente a una moneda de referencia, normalmente el dólar. Permiten transferir valor en minutos, a cualquier hora y con pocos intermediarios.

La capa regulada está formada por bancos con licencia, que custodian fondos en moneda fiduciaria y verifican la identidad de sus clientes. También aplican controles contra el lavado de dinero y responden ante un supervisor.

Ninguna capa sustituye a la otra. El nuevo modelo bancario no consiste en elegir entre ambos mundos. Consiste en que cada uno haga lo que mejor sabe hacer.

Por qué crecen las stablecoins en Latinoamérica

El interés por las stablecoins en Latinoamérica responde a necesidades concretas de personas y empresas de la región:

• Protección frente a la inflación y la devaluación. En varios países, mantener ahorros en moneda local implica perder poder adquisitivo. Un activo atado al dólar resulta atractivo.
• Acceso limitado al dólar. Controles cambiarios o restricciones bancarias llevan a muchas personas a buscar alternativas digitales para dolarizar sus fondos.
• Remesas y pagos entre países. Enviar dinero por canales tradicionales puede tardar varios días y acumular comisiones en cada intermediario.
• Comercio internacional de pymes. Empresas que importan o exportan buscan cobrar y pagar más rápido, sin depender de horarios bancarios.

Este crecimiento es real. Pero la experiencia de los usuarios de stablecoins en Latinoamérica también ha dejado claro que estos activos, por sí solos, no cubren todas las necesidades de un cliente con actividad internacional.

Lo que las stablecoins no resuelven por sí solas

Mover valor rápido es solo una parte de la operación financiera. Quien usa stablecoins sigue enfrentando preguntas que requieren una estructura regulada:

• Conversión a moneda fiduciaria. Tarde o temprano, los fondos deben llegar a una cuenta bancaria para pagar gastos, salarios o impuestos.
• Respaldo y reservas. No todas las stablecoins ofrecen el mismo nivel de transparencia sobre los activos que las respaldan.
• Seguridad jurídica. Ante una disputa, un error o un fraude, el cliente necesita una contraparte identificable y un marco legal que lo proteja.
• Cumplimiento regulatorio. Los bancos corresponsales, las autoridades fiscales y los socios comerciales exigen conocer el origen y el destino de los fondos.
• Fragmentación normativa. Cada país regula los activos digitales a su manera, y el marco para las stablecoins en Latinoamérica todavía varía mucho de una jurisdicción a otra.

Aquí es donde la banca offshore regulada recupera protagonismo.

El papel de la banca offshore regulada en este modelo

Una jurisdicción offshore bien regulada ofrece lo que el ecosistema digital todavía no garantiza por sí mismo: reglas claras, supervisión y responsabilidad institucional.

Licencia bajo la Offshore Banking Act y supervisión de la FSU

Compass Bank & Trust opera desde Dominica bajo la Offshore Banking Act, la ley que establece las condiciones en las que una institución financiera puede prestar servicios a clientes no residentes. La supervisión corresponde a la Financial Services Unit (FSU), entidad adscrita al Ministerio de Finanzas.

La FSU revisa las solicitudes de licencia, verifica el cumplimiento de requisitos y vigila que las instituciones mantengan controles adecuados. Entre las obligaciones que impone están:

• Mantener una estructura operativa documentada y ordenada.
• Revisar el origen de los fondos de cada cliente.
• Entregar información financiera a las autoridades cuando corresponde.

Estas exigencias no son un trámite. Son la base de confianza que permite a un cliente saber quién custodia su dinero y bajo qué reglas.

Cuentas multidivisa y pagos transfronterizos

Para personas y empresas que operan en varios países, una cuenta multidivisa resuelve problemas cotidianos. Una empresa que cobra en dólares, paga a proveedores en euros y recibe ingresos de varios mercados puede:

• Mantener saldos en distintas monedas sin convertir cada operación.
• Organizar cobros y pagos internacionales desde una sola plataforma.
• Ganar visibilidad sobre el movimiento de sus fondos entre regiones.

Esto es lo que muchos usuarios de stablecoins en Latinoamérica buscan por la vía digital. La diferencia es que la cuenta bancaria lo ofrece dentro de un marco supervisado.

Dónde se ubica Compass Bank & Trust

Compass Bank & Trust no ofrece productos ni servicios con stablecoins. Su propuesta se centra en la banca internacional tradicional: cuentas personales, empresariales e institucionales, servicios multidivisa y pagos transfronterizos, con foco en conectar Latinoamérica con Asia y Europa.

Esto no significa ignorar la transformación digital. Significa entenderla desde el rol que corresponde a un banco regulado. A medida que crece el uso de stablecoins en Latinoamérica, también crece la necesidad de instituciones que ofrezcan lo que estos activos no garantizan: custodia regulada, cumplimiento normativo y relaciones de corresponsalía sólidas.

Compass Bank & Trust sigue de cerca la evolución de los activos digitales y de los marcos regulatorios que los rodean. La velocidad la aporta la tecnología; la confianza sigue dependiendo de la supervisión.

Cumplimiento AML: la condición para que ambos mundos convivan

AML significa Anti-Money Laundering, es decir, prevención del lavado de dinero. Son los controles que impiden que fondos de origen ilícito entren al sistema financiero.

La convivencia entre stablecoins y banca offshore depende de estos controles. Un banco que recibe fondos de clientes con actividad internacional debe:

• Confirmar la identidad y la actividad económica de cada cliente.
• Revisar el origen de los fondos y el propósito de las operaciones.
• Detectar movimientos inusuales y reportarlos según la normativa aplicable.

Lejos de frenar la innovación, estos controles la hacen sostenible. Sin ellos, ningún banco corresponsal ni autoridad aceptaría integrar el dinero que circula por redes digitales.

Qué evaluar antes de combinar ambos mundos

Para personas y empresas que ya usan stablecoins en Latinoamérica o evalúan hacerlo, conviene revisar:

1. La regulación en su país de residencia, incluidas las obligaciones fiscales y de reporte sobre activos digitales y cuentas en el exterior.
2. La calidad del emisor de la stablecoin, en particular la transparencia de sus reservas.
3. La trazabilidad de los fondos, porque un banco regulado pedirá documentar su origen.
4. La institución que custodiará el dinero en moneda fiduciaria, su licencia y su supervisor.

Acerca de Ibrahim Velutini Sosa

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